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僅年內(nèi)就有近百只基金延長(zhǎng)募集，更有不少基金二度延長(zhǎng)募集，甚至出現(xiàn)多只新基金募集失敗的案例。
9月13日，上證指數(shù)走出深V反轉(zhuǎn)之勢(shì)，盤中低點(diǎn)2653.19點(diǎn)，距離2016年1月27日創(chuàng)出的階段低點(diǎn)2638點(diǎn)，僅一步之遙。雖收盤時(shí)上證指數(shù)上漲1.15%回到2686.58點(diǎn)位置，但市場(chǎng)對(duì)于2638點(diǎn)岌岌可危的擔(dān)憂并未減退。
伴隨著上證指數(shù)重新回到前期低位，基金發(fā)行低迷情況也愈演愈烈。其中，8月整個(gè)月成立的新基金合計(jì)發(fā)行份額僅為236.02億元，創(chuàng)下近三年新低。不過(guò)，雖然發(fā)行情況慘烈，但仍有不少基金公司選擇弱市發(fā)行。
低點(diǎn)發(fā)行究竟能否帶來(lái)可觀回報(bào)？答案并不盡然。回看2016年2638點(diǎn)位置附近（2016年1月和2月，下同）主動(dòng)權(quán)益基金成立后的表現(xiàn)可見(jiàn)，同期成立的產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯的兩極分化，首尾業(yè)績(jī)之差高達(dá)74.14%。
此外，2016年1月、2月成立的主動(dòng)權(quán)益基金中，成立至今取得正收益的比例為51.65%，盈利和虧損的基金各占一半。
不過(guò)，從今年1月的3587點(diǎn)跌至如今2653點(diǎn)，僅僅用了8個(gè)月不到的時(shí)間。而從上一輪的2638點(diǎn)漲到今年1月的3587點(diǎn)，剛好是兩年時(shí)間。如果從階段性來(lái)看，在2638點(diǎn)買入基金后的一年及兩年內(nèi)還是有較好的收益。
發(fā)行低迷時(shí)分
9月接近過(guò)半，基金發(fā)行的低迷態(tài)勢(shì)毫無(wú)改善，各式發(fā)行困難的局面開(kāi)始出現(xiàn)。
僅年內(nèi)就有近百只基金延長(zhǎng)募集，更有不少基金二度延長(zhǎng)募集，甚至出現(xiàn)多只新基金募集失敗的案例。此外，發(fā)起式基金的數(shù)量較去年也大幅上升，今年以來(lái)成立的發(fā)起式基金數(shù)量已經(jīng)是去年的2倍以上。
9月12日，其中一家剛剛發(fā)行了一只量化發(fā)起式基金的基金公司內(nèi)部人士向記者表示，“我們是想先用公司自有資金把基金成立起來(lái)，之后再慢慢運(yùn)作，所以我們其實(shí)對(duì)外也沒(méi)有宣傳這只產(chǎn)品，僅僅一周就結(jié)束募集了?！?/span>
從近期發(fā)行的基金來(lái)看，普遍以“保成立”為首要目標(biāo)，并不追求擴(kuò)大規(guī)模。剛剛結(jié)束募集的首只養(yǎng)老目標(biāo)基金華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF），原定于9月17日結(jié)束募集，結(jié)果提前6天結(jié)束募集，據(jù)悉與其達(dá)到成立門檻有關(guān)。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF首募規(guī)模2.11億元，其中募集有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為37585戶，戶均認(rèn)購(gòu)規(guī)模為5627元 。募集期間，華夏基金員工共計(jì)認(rèn)購(gòu)華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF 4317.77萬(wàn)元，占基金總份額比例為20.42%，其中，華夏基金高管認(rèn)購(gòu)超100萬(wàn)元，基金經(jīng)理認(rèn)購(gòu)近100萬(wàn)元。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，與市場(chǎng)走勢(shì)相匹配，今年基金發(fā)行市場(chǎng)在1月的狂歡后呈不斷降溫之勢(shì)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9月以來(lái)截至13日，共有25只基金成立，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為121.06億元。其中，股票型基金4只，發(fā)行規(guī)模為6.6億；混合型基金12只，發(fā)行規(guī)模為77.12億。從9月目前發(fā)行數(shù)據(jù)來(lái)看，約為8月的一半，整月發(fā)行規(guī)模預(yù)期與8月相比不會(huì)有明顯突破。
若以股票型和混合型基金的發(fā)行規(guī)模來(lái)看，幾乎呈逐月下降之勢(shì)。其中，1月至8月股票型和混合型基金的合計(jì)發(fā)行規(guī)模依次是829.42億元、471.74億元、489.31億元、335.76億元、261.83億元、154.18億元、1110.88億元、132.76億元?？梢钥吹?，除了7月因6只CDR基金成立導(dǎo)致數(shù)據(jù)異常走高以外，其余7個(gè)月份股票型和混合型基金的發(fā)行規(guī)模都在不斷萎縮。
與2016年2638點(diǎn)位置的發(fā)行情況相比，目前基金發(fā)行市場(chǎng)的低迷情況更甚。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1月和2月，基金發(fā)行規(guī)模分別是414.4億元和522.14億元，其中股票型基金和混合型基金的合計(jì)發(fā)行規(guī)模分別為346.96億元和372.46億元，與今年3月情況相當(dāng)。
分化的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
低點(diǎn)發(fā)行與好業(yè)績(jī)間也并不能畫上等號(hào)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2016年1月至2月成立的91只主動(dòng)權(quán)益基金中（分份額統(tǒng)計(jì)），截至9月13日有47只成立以來(lái)取得正收益。其中，收益在30%以上的共有5只，收益20%以上有9只，收益10%以上有23只。
收益位居前五的分別是東方紅睿軒滬港深、國(guó)泰大健康、華夏消費(fèi)升級(jí)A、華夏消費(fèi)升級(jí)C和萬(wàn)家新興藍(lán)籌，成立于2016年1月20日的東方紅睿軒滬港深以39.64%位列第一。
在超過(guò)一半基金取得正收益的另一面，虧損的情況也尤為慘烈。前述91只基金中，成立至今虧損在10%以上的有23只，其中寶盈國(guó)家安全戰(zhàn)略滬港深、國(guó)聯(lián)安科技動(dòng)力、北信瑞豐中國(guó)制造主題、泰信鑫選A虧損在22%左右，而光大風(fēng)格輪動(dòng)虧損了34.5%。
因此，若在上一輪低位購(gòu)買了上述基金一直持有至今，也有一半的可能性遭遇虧損。若以平均值來(lái)看，這91只基金成立以來(lái)的平均收益為0.36%，幾乎沒(méi)有漲跌，這與其間上證指數(shù)的漲跌幅相當(dāng)。
不過(guò)，若以今年1月29日的高點(diǎn)3578點(diǎn)為截止日來(lái)看，在上一輪2638點(diǎn)位置附近成立的主動(dòng)權(quán)益基金成立兩年內(nèi)有9成以上能取得正收益，平均收益高達(dá)17%，收益最高者取得了77.42%的階段漲幅，這意味著在低點(diǎn)買入后至少在一定時(shí)間內(nèi)獲益的可能性比較高。
然而，擇時(shí)并非易事。9月13日，滬上一家基金公司相關(guān)人士向記者表示，“其實(shí)持有基金三年都不能算是一個(gè)比較長(zhǎng)的投資，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)去看會(huì)發(fā)現(xiàn)持有4年以上獲益的概率會(huì)非常的高，但是很多投資者持有時(shí)間往往只有幾個(gè)月，來(lái)回短操作，所以就會(huì)導(dǎo)致賺不到錢。”
實(shí)際上，如果投資者認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)接近底部而擇機(jī)入市，也并非需要申購(gòu)新基金，可以選擇一些過(guò)往業(yè)績(jī)優(yōu)秀、公司投研體系成熟的老基金進(jìn)行申購(gòu)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2016年以前成立的主動(dòng)權(quán)益基金，自2016年1月27日2638點(diǎn)至今的平均收益高達(dá)5.29%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏前述91只基金同期0.36%的平均水平。
