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歷經(jīng)連續(xù)三年的整頓后，私募行業(yè)的監(jiān)管洗牌已初現(xiàn)成果。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者日前從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱中基協(xié)）獲悉，截至2018年底，中基協(xié)已辦理私募基金管理人（下稱私募機(jī)構(gòu)）注銷手續(xù)達(dá)14561家，其中超過8成均屬于因未滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)而出現(xiàn)的被動清理。
2019年1月28日，一位接近監(jiān)管層的私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會和中基協(xié)對私募基金的從嚴(yán)監(jiān)管不會就此終止，當(dāng)日，中基協(xié)通知要求，私募機(jī)構(gòu)在今年4月底前上報(bào)2018年財(cái)務(wù)報(bào)告，未按要求提交的將列入異常機(jī)構(gòu)名單公示；另據(jù)記者獲悉，中基協(xié)日前已要求部分私募機(jī)構(gòu)結(jié)合自身情況對不少于20多項(xiàng)合規(guī)問題進(jìn)行自查和上報(bào)。
但與此同時，強(qiáng)監(jiān)管并未能阻止私募行業(yè)的快速發(fā)展趨勢，一方面私募基金規(guī)模近年來進(jìn)一步擴(kuò)容；另一方面產(chǎn)品種類更加豐富，而在資產(chǎn)配置類私募等新型機(jī)構(gòu)申請的開放下，私募行業(yè)也在不斷朝著標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的方向發(fā)展。
三年上萬家出清
“二五”通知（《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》）落地的三年內(nèi)，遭到監(jiān)管出清的私募機(jī)構(gòu)已經(jīng)過萬。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從中基協(xié)獲悉，截至2018年底，協(xié)會已辦理注銷手續(xù)的私募機(jī)構(gòu)已多達(dá)14561家。
值得一提的是，其中大多數(shù)私募機(jī)構(gòu)的注銷并非主動退出，而是在監(jiān)管政策下出現(xiàn)的被動“出清”。
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，在上述已注銷私募機(jī)構(gòu)中，僅有2301家私募機(jī)構(gòu)系主動申請注銷，僅已注銷總數(shù)的占不到16%。
“大量私募機(jī)構(gòu)都是在強(qiáng)監(jiān)管政策下，因不滿足要求依法注銷的。”一位接近中基協(xié)人士表示，“這種出清主要也是對私募性質(zhì)的捋順，早前私募放開備案登記制度后，不少人想試圖設(shè)立私募機(jī)構(gòu)從事融資類業(yè)務(wù)或者成為其違規(guī)募集資金的背書通道，但在強(qiáng)化監(jiān)管后，這類機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品不斷的出清了?！?/span>
記者了解到，在上述被動注銷的私募中，未按照要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案而被注銷的私募機(jī)構(gòu)達(dá)12102家，占比超過83%。而因列入失聯(lián)機(jī)構(gòu)名錄滿三個月而被注銷的私募機(jī)構(gòu)則只有158家。
“只登記、不備案容易出現(xiàn)依靠登記增信，然后線下違規(guī)發(fā)行非備案產(chǎn)品的情形。”前述接近中基協(xié)人士表示，“這也是監(jiān)管層所非常警惕的，因?yàn)檫@類產(chǎn)品在協(xié)會登記了，然后拿著這個當(dāng)背書宣傳，繼而開展線下違法金融活動，容易積聚風(fēng)險(xiǎn)隱患。”
與此同時，大量私募產(chǎn)品也紛紛清算清盤。
數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，累計(jì)已辦理清算的私募基金多達(dá)2.9萬只，其中自主發(fā)行的達(dá)2.40萬只，顧問類產(chǎn)品0.47萬只。
在注銷和清盤的帶動下，行業(yè)規(guī)模的增長已有剎車之勢。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底的12.78萬億的私募規(guī)模與同年第三季度末時相同，增長之勢正在悄然平滑。
“一方面有行業(yè)整頓的因素，另一方面宏觀經(jīng)濟(jì)壓力下，一二級市場狀況同時變差，也對私募行業(yè)帶來了潛在沖擊。”上海一家接近監(jiān)管層的私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人坦言。
監(jiān)管與發(fā)展持續(xù)
在業(yè)內(nèi)人士看來，2019年針對私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管并不會放松。
“私募行業(yè)的亂象并沒有得到根除，這種強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢可能也會在一個長周期內(nèi)維持?！薄疤貏e是一些自查檢查，可能已經(jīng)成為例行動作。”前述上海地區(qū)私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示。
事實(shí)上，新一年的監(jiān)管延續(xù)動作已經(jīng)來臨。1月28日，中基協(xié)下發(fā)《關(guān)于私募基金管理人財(cái)務(wù)信息填報(bào)模塊更新上線的通知》，要求全體私募機(jī)構(gòu)需在今年4月底前提交經(jīng)審計(jì)的年報(bào)，否則將會納入異常機(jī)構(gòu)名單。
另據(jù)記者日前獲悉，多家私募機(jī)構(gòu)1月23日收到來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱中基協(xié)）的《關(guān)于限期提交自查信息的通知》（下稱自查通知），要求其啟動自查，并在今年2月28日前提交自查報(bào)告和自查信息表。
多位私募機(jī)構(gòu)人士透露，包括資金池問題、投資范圍、信息披露、處罰信息等多重事項(xiàng)均被列入中基協(xié)的自查范圍。
雖然強(qiáng)監(jiān)管政策下出現(xiàn)了剎車信號，但2018年全年內(nèi)，私募行業(yè)仍然得到了充分發(fā)展。
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，已登記私募機(jī)構(gòu)24448家，較2017年末存量機(jī)構(gòu)增加2002家，同比增長8.92%；已備案私募基金74642只，較2017年末增加8224只，同比增長12.38%；管理基金規(guī)模12.78萬億元，較2017年末增加1.68萬億元，同比增長15.12%；私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)24.57萬人，較2017年末增加7422人，同比增長3.12%。
“一方面是高凈值人群不斷增長，資產(chǎn)配置、投資管理的需求越來越大，而傳統(tǒng)持牌機(jī)構(gòu)的供給已經(jīng)不能滿足現(xiàn)階段的資產(chǎn)管理需求，另一方面過去不規(guī)范的操作更多的進(jìn)入登記備案這種規(guī)范程序后，也會增加行業(yè)規(guī)模?！北本┮患业谌截?cái)富機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示。
值得一提的是，私募行業(yè)規(guī)模的逆勢擴(kuò)容，亦與中基協(xié)新系統(tǒng)“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺（下稱AMBERS）”對登記備案手續(xù)效率的提速有關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，2018年內(nèi)依托AMBERS系統(tǒng)登記的私募機(jī)構(gòu)達(dá)2802家，平均辦理時間僅為38.60個工作日，平均退回補(bǔ)正次數(shù)2.18次；備案的基金數(shù)量達(dá)2.25萬只，平均辦理時間6.30個工作日，評級退回補(bǔ)正次數(shù)僅1.56次。
另有業(yè)內(nèi)人士指出，伴隨著私募種類的進(jìn)一步豐富，私募市場仍然有望迎來一輪新的成長。
“以前的私募只按照一二級市場分為股權(quán)和證券，但這無法囊括部分私募基金的業(yè)務(wù)訴求、策略方式和設(shè)立初衷；去年協(xié)會推出了私募資產(chǎn)配置類的管理人登記和產(chǎn)品備案，就是對跨資產(chǎn)類別領(lǐng)域做出的嘗試，但這可能也只是私募類型豐富化、細(xì)分化的一個開始?！币晃唤咏谢鶇f(xié)的私募機(jī)構(gòu)人士透露，“不排除未來會有更多類型的私募進(jìn)入分類備案管理的序列，比如流動性私募、衍生品私募、另類投資私募等，這些領(lǐng)域都是私募行業(yè)大有作為的地方?！?/span>
