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4月26日，首批科創(chuàng)板基金陸續(xù)起售，第一只開售的易方達(dá)科創(chuàng)基金銷售火爆。據(jù)銀行渠道信息顯示，該基金開售不到半個(gè)小時(shí)就達(dá)到10億募集額度上限，全天認(rèn)購金額超過100億元?；饛臉I(yè)人士認(rèn)為，上述基金發(fā)行較熱，一方面與科創(chuàng)板受市場關(guān)注，科技創(chuàng)新型企業(yè)受投資者青睞有關(guān)，另一方面，由于早早超過10億募集上限，投資者會(huì)加倉參與配售，這也促使認(rèn)購金額增多。
據(jù)了解，除了易方達(dá)科創(chuàng)基金，包括華夏、南方、匯添富、工銀瑞信、富國等基金公司的科創(chuàng)板基金也將在隨后幾天陸續(xù)開售。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，投資者通過購買公募基金產(chǎn)品來參與科創(chuàng)板的投資是不錯(cuò)的方式。一方面普通投資者可以很方便地來參與購買?？苿?chuàng)板基金和普通公募基金一樣，基本上沒有門檻。第二個(gè)是科創(chuàng)板基金有專業(yè)的投資經(jīng)理來進(jìn)行選股，可能會(huì)提高投資的業(yè)績。第三是科創(chuàng)板期間的投資和一般的基金一樣，采取分散化投資的方式，從而規(guī)避集中持股的風(fēng)險(xiǎn)。
還有81只科創(chuàng)類公募產(chǎn)品在路上
4月22日，首批7家科創(chuàng)板基金拿到證監(jiān)會(huì)批復(fù)文件，基金公司立即開始著手募集活動(dòng)。
4月23日，易方達(dá)基金率先發(fā)布公告，易方達(dá)科技創(chuàng)新基金將于4月26日啟動(dòng)發(fā)行，首募規(guī)模上限10億元。嘉實(shí)、華夏、南方、富國、匯添富以及工銀瑞信等6家公司也于24日發(fā)布發(fā)行公告。
4月24日，南方、華夏、富國、工銀瑞信、嘉實(shí)、匯添富6只基金的科創(chuàng)板基金也快速跟進(jìn)發(fā)售，將于4月29日即下周一正式發(fā)行。根據(jù)公告，這7只基金均設(shè)置了募集上限10億元。
發(fā)售首日，相關(guān)基金公司都提前進(jìn)行了海報(bào)宣傳、短信宣傳等。作為首只發(fā)售的科創(chuàng)板基金，易方達(dá)科創(chuàng)基金發(fā)售首日，就受到了投資者追捧，據(jù)渠道信息顯示，發(fā)售僅半個(gè)小時(shí)，認(rèn)購資金就超過10億元，全天認(rèn)購規(guī)模超過100億元。
按照該基金的募集規(guī)則，基金發(fā)行過程中募集規(guī)模達(dá)到10億元的，基金提前結(jié)束募集。在募集期內(nèi)任何一天（含第一天）當(dāng)日募集截止時(shí)間后認(rèn)購申請金額超過10億元，基金管理人將采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。當(dāng)發(fā)生末日比例確認(rèn)時(shí)，基金管理人將及時(shí)公告比例確認(rèn)情況與結(jié)果。
首只科創(chuàng)板基金上市遭瘋搶，買不到怎么辦？據(jù)了解，在后續(xù)的基金產(chǎn)品中，不乏投研實(shí)力雄厚的基金產(chǎn)品，投資者可擇優(yōu)選擇。
據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2019年4月19日，證監(jiān)會(huì)受理科創(chuàng)板方向基金達(dá)到82只。其中，科技創(chuàng)新基金有46只，科創(chuàng)板基金有36只；按照運(yùn)作方式分類，28只產(chǎn)品是封閉式運(yùn)作，54只是開放式運(yùn)作；銀河證券二級分類中，靈活配置型基金有51只，偏股型基金有26只，普通股票型基金有5只。在首批7只科創(chuàng)板基金獲批后，還有75只基金在審批流程中。
1元可認(rèn)購支付寶、銀行多渠道并行
在購買渠道方面，基金公司各有側(cè)重，部分基金公司除了選擇了托管銀行作為代銷機(jī)構(gòu)，也開辟了互聯(lián)網(wǎng)渠道，在理財(cái)通和支付寶上，都有華夏、嘉實(shí)、富國、南方、匯添富等基金公司的產(chǎn)品認(rèn)購?fù)ǖ馈?/p>
在宣傳策略上，基金公司都采用了1元起購，優(yōu)中選優(yōu)的宣傳策略。從費(fèi)率來看，多數(shù)科創(chuàng)基金的認(rèn)購費(fèi)率在1.2%左右。多數(shù)科創(chuàng)板基金持有一個(gè)月以上一年以下贖回費(fèi)在0.5%左右，持有時(shí)間越長贖回費(fèi)越低，但是持有不到7天會(huì)有懲罰性贖回費(fèi)，一般為1.5%。
值得注意的是，新發(fā)基金為給基金經(jīng)理建倉時(shí)間，通常會(huì)在成立后有3個(gè)月左右的封閉期，封閉期結(jié)束后將會(huì)開放申購和贖回。
7只科創(chuàng)板基金倉位設(shè)計(jì)大不同
根據(jù)7只基金的募集公告，這7只基金均設(shè)置了募集上限10億元，基金從業(yè)人士介紹，10億元的限制，一方面出于控制風(fēng)險(xiǎn)的需要，由于科技創(chuàng)新企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更大，波動(dòng)更高，限制基金規(guī)模有利于防范風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也增加了基金的靈活性，易于管理。
從投資類型上看，7只基金均以“科技創(chuàng)新”命名，投資范圍既包括科創(chuàng)板，也包括現(xiàn)有的中小板、創(chuàng)業(yè)板等股票。對于具體的股票標(biāo)的，7只基金的表述也主要集中在“科技創(chuàng)新”和“創(chuàng)技”兩個(gè)主題詞上。行業(yè)集中于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
以華夏科技創(chuàng)新基金為例，該基金招募公告稱，該基金重點(diǎn)投資于科技創(chuàng)新主題相關(guān)股票，這類股票是面向世界科技前沿，面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場和國家重大需求服務(wù)于國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的股票。
在衡量業(yè)績方面，據(jù)南方基金史博介紹，由于目前尚無科創(chuàng)板主題指數(shù)發(fā)布，首批科創(chuàng)板主題基金將統(tǒng)一采用“中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)”作為業(yè)績比較基準(zhǔn)的權(quán)益部分，該指數(shù)主要投資于國內(nèi)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，成份股與科創(chuàng)板涉及領(lǐng)域較為貼近，適合作為衡量產(chǎn)品表現(xiàn)的基準(zhǔn)。不過比例略有差異，值得投資者關(guān)注。
上述7只基金在倉位方面有較大不同，其中，華夏、南方、嘉實(shí)的股票倉位范圍均是60%-95%，易方達(dá)的股票范圍是50%-95%，可以歸屬為偏股混合型基金，富國和匯添富的股票倉位為0-95%，為靈活配置型基金；工銀瑞信的股票倉位為60%至100%。
運(yùn)作方式上，工銀瑞信科技創(chuàng)新為封閉運(yùn)作，封閉期為三年，另外6只基金均為開放式運(yùn)作。根據(jù)4月16日，上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引》，以公開募集方式設(shè)立，主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配售股票，且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金可以參與發(fā)行人戰(zhàn)略配售。工銀瑞信的這只封閉基金可以參與戰(zhàn)略配售，與同類產(chǎn)品相比具有優(yōu)勢，不過，由于封閉式基金對流動(dòng)性作出限制，投資者在認(rèn)購時(shí)還需權(quán)衡考慮。
■專家建議
投資科創(chuàng)板資金不超個(gè)人可投資產(chǎn)20％
不過，由于科創(chuàng)企業(yè)多為高風(fēng)險(xiǎn)、高成長性的科技創(chuàng)新型企業(yè)，相對投資風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者需要注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
南方基金副總經(jīng)理史博認(rèn)為，對于準(zhǔn)備參與科創(chuàng)板投資的投資者而言，科創(chuàng)企業(yè)多為高風(fēng)險(xiǎn)、高成長性的科技創(chuàng)新型企業(yè)，科創(chuàng)板的推出短期內(nèi)會(huì)推高上述企業(yè)的熱度和估值。此外，由于科創(chuàng)企業(yè)資質(zhì)的參差不齊，加上科創(chuàng)板放寬了漲跌幅限制，有可能發(fā)生市場的投機(jī)交易行為。因此，廣大投資者應(yīng)當(dāng)對科創(chuàng)板交易及上市企業(yè)有充分且正確的認(rèn)識(shí)，將科創(chuàng)企業(yè)股票作為資產(chǎn)配置的工具，理性參與科創(chuàng)板投資。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，由于很多科創(chuàng)公司處于初創(chuàng)期，還沒有形成穩(wěn)定的盈利，甚至沒有穩(wěn)定的盈利模式，因此對于普通投資者來說，投資風(fēng)險(xiǎn)是偏大的。建議投資者做好總量控制，盡量使得投資科創(chuàng)板股票或者科創(chuàng)板基金的資金量不超過個(gè)人可投資資產(chǎn)的20％。
目前，各家基金公司基本都將投研團(tuán)隊(duì)的骨干力量配備在科創(chuàng)基金上，以富國基金為例，其科創(chuàng)基金擬任基金經(jīng)理李元博，10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擅長科技類投資領(lǐng)域，目前管理的兩只公募基金投資主體覆蓋TMT等行業(yè)，與科創(chuàng)板投資行業(yè)非常契合。南方科創(chuàng)基金由南方基金權(quán)益研究部總經(jīng)理茅煒擔(dān)任擬任基金經(jīng)理，同時(shí)配備研究小組，提供研究支持。
