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私募違規(guī)申購科創(chuàng)板，7月23日迎來了集體處罰！
今日，有私募向券商中國(guó)記者透露，他們的手里超配股份已經(jīng)辦理了過戶手續(xù)，超配股份將按照申購價(jià)過戶給主承銷商，由主承銷商在二級(jí)市場(chǎng)賣出，超配股份的收益將全部捐贈(zèng)給公益機(jī)構(gòu)。
據(jù)記者了解，在科創(chuàng)板22日開板前，私募手里的超配股份就已經(jīng)提前被凍結(jié)了。
券商中國(guó)記者拿到的一份超資產(chǎn)規(guī)模申購數(shù)據(jù)顯示，私募共超配了5863.53萬股。如果按照今天的收盤價(jià)來計(jì)算的話，浮盈合計(jì)超過3.6億元。其中，中國(guó)通號(hào)的浮盈達(dá)2.4億，這些浮盈在變現(xiàn)后將全部捐給公益機(jī)構(gòu)。
得益于首批上市的科創(chuàng)板股票大漲，不少私募的科創(chuàng)板打新產(chǎn)品因此了大賺一筆，可謂風(fēng)光無限，私募打新策略一下子變得火熱。
不過，有私募認(rèn)為，在市場(chǎng)化的詢價(jià)機(jī)制下，打新或并不意味著絕對(duì)收益，長(zhǎng)期收益的關(guān)鍵還是在于選股。
超配部分提前被凍結(jié)，已辦理過戶
23日晚間，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，決定將違規(guī)超額申購的29家私募機(jī)構(gòu)、涉及139只產(chǎn)品列入限制名單。其中，超額申購最多的私募為林園投資，共有32只產(chǎn)品；其次是九章資產(chǎn)，涉及21只產(chǎn)品；迎水投資，涉及18只產(chǎn)品。
值得注意的是，私募被協(xié)會(huì)公布處罰的同時(shí)，手里的超配股份也全部被沒收。
有私募向券商中國(guó)記者透露，他們的手里超配股份已經(jīng)辦理了過戶手續(xù)，超配股份將按照申購價(jià)過戶給主承銷商，由主承銷商在二級(jí)市場(chǎng)賣出，超配股份的收益將全部捐贈(zèng)給公益機(jī)構(gòu)。
“科創(chuàng)板開板前，我們手里的超配股份就已經(jīng)提前被凍結(jié)了。今天，手里的超配股份辦理了過戶手續(xù)。從這次處罰中，我們吸取了教訓(xùn)，以后會(huì)嚴(yán)格按照規(guī)則申購?！鄙钲谝患冶涣P的私募告訴記者。
據(jù)記者了解，在上周，中證協(xié)就發(fā)函給券商，查私募打新超額配售的數(shù)據(jù)。最終，協(xié)會(huì)對(duì)比了各家私募的產(chǎn)品規(guī)模和申購數(shù)量，將超配的部分凍結(jié)。不得不說，此次監(jiān)管的響應(yīng)和動(dòng)作極為迅速。
超配股票浮盈3.6億元
22日，科創(chuàng)板開市大漲，無論是股票漲幅還是換手率均超過市場(chǎng)預(yù)期，這也使得參與網(wǎng)下打新的機(jī)構(gòu)收益頗豐。顯然，私募超配股份也出現(xiàn)較大的浮盈。
券商中國(guó)記者拿到的一份超資產(chǎn)規(guī)模申購數(shù)據(jù)顯示，25家科創(chuàng)板企業(yè)，除了安集科技外，24家均出現(xiàn)了私募基金超配現(xiàn)象，共超配了5863.53萬股。上述超配股份將按照申購價(jià)過戶給券商，過戶金額合計(jì)4.11億。
其中，超配的股票數(shù)量最多的是中國(guó)通號(hào)，超過5500萬股。如果按照24日的收盤價(jià)來10.20元來計(jì)算，目前浮盈已超過2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分，合計(jì)浮盈超過3.6億元，而這些浮盈變現(xiàn)后將全部捐給公益機(jī)構(gòu)。
記者從主承銷商處了解到，總體來看，因私募總體超額配售規(guī)模較小，甚至很多公司僅有幾百股，因此，這對(duì)市場(chǎng)帶來的拋壓會(huì)很小。
半數(shù)私募和產(chǎn)品超額申購
本次違規(guī)超額申購的共有29家私募機(jī)構(gòu)、涉及139只產(chǎn)品列入限制名單。
根據(jù)已公布的網(wǎng)下配售結(jié)果，共有56家私募參與科創(chuàng)板的申購，涉及290只左右的產(chǎn)品。即差不多一半的私募和產(chǎn)品進(jìn)行了超額申購。
為何會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的基金超額申購現(xiàn)象呢？根據(jù)科創(chuàng)板打新規(guī)則，C類投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新的資金無需提前繳款、凍結(jié)，所以不少私募，為了獲得更多的配額、提高中簽率，申購金額大大超過自己實(shí)際資產(chǎn)規(guī)模。
“只要你中簽以后，賬戶里有這么多錢打款，就不容易被發(fā)現(xiàn)并處罰。”滬上一家大型私募負(fù)責(zé)人告訴記者，部分違規(guī)超額申購的私募都抱著這樣的心理。
上述負(fù)責(zé)人稱，私募基金與公募基金、保險(xiǎn)資金不同，他們只要有收益，就有業(yè)績(jī)提成，所以有動(dòng)力去做。
“以林園投資為例，本輪科創(chuàng)板打新中，林園投資獲配的新股市值最高，為2.99億。如果違規(guī)部分沒有被凍結(jié)的話，22日當(dāng)天的獲利就達(dá)到3億元。全賣出的話，按照20%來計(jì)提業(yè)績(jī)提成，就能拿到6000萬元了。”深圳一家私募說。
行業(yè)人士稱，此次違規(guī)超額申購現(xiàn)象被監(jiān)管快速處罰，為私募基金敲了警鐘。未來監(jiān)管將會(huì)重點(diǎn)關(guān)注這塊的違規(guī)現(xiàn)象，甚至有專家建議采用實(shí)體資金認(rèn)購，杜絕私募鉆空子。
打新策略火爆，私募：不意味絕對(duì)收益
得益于首批上市的科創(chuàng)板股票大漲，不少私募的科創(chuàng)板打新產(chǎn)品因此了大賺一筆，可謂風(fēng)光無限，私募打新策略一下子變得火熱，引發(fā)投資者的高度關(guān)注。
據(jù)記者了解，不少私募近期大力推銷打新產(chǎn)品，由于首批科創(chuàng)板打新產(chǎn)品的超額業(yè)績(jī)突出，一些不夠6000萬規(guī)模的產(chǎn)品開始找資金合作發(fā)行，部分私募甚至借道公募打新。
星石投資楊玲認(rèn)為，過去由于新股發(fā)行有嚴(yán)格的23倍市盈率限制，打新被認(rèn)為無風(fēng)險(xiǎn)收益。但是在市場(chǎng)化的詢價(jià)機(jī)制下，打新或并不意味著絕對(duì)收益。從2009年~2012年的經(jīng)驗(yàn)（本段時(shí)期A股通過市場(chǎng)化詢價(jià)）來看，上市首日有84%的公司即730多家公司收盤價(jià)高于發(fā)行價(jià)。
但隨著時(shí)間的推移，股價(jià)逐步回歸常態(tài)：上市5個(gè)交易日后，收盤價(jià)高于發(fā)行價(jià)的公司占比下降到79%；10個(gè)交易日后下降到75%，3個(gè)月進(jìn)一步回落到69%；1年以后，僅有54%公司股價(jià)仍高于發(fā)行價(jià)。這意味著當(dāng)處市場(chǎng)化詢價(jià)狀況下，經(jīng)過一年的市場(chǎng)交易，有近一半的公司破發(fā)。因此單純依靠打新并不意味著高收益，獲得長(zhǎng)期收益的關(guān)鍵還是在于選股。
