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互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過十多年快速發(fā)展，目前已發(fā)展成為一種重要?jiǎng)?chuàng)新業(yè)態(tài)。當(dāng)下，基于金融屬性，其又開始作為主體生態(tài)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步深入影響融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略推進(jìn)背景下，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃正成為下一個(gè)重要的互聯(lián)網(wǎng)分支產(chǎn)業(yè)。
產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展催生創(chuàng)新，藍(lán)海市場(chǎng)反哺創(chuàng)新模式，這是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代多年發(fā)展的普遍規(guī)律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為當(dāng)前最具普惠性、覆蓋面和滲透率最強(qiáng)的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)，經(jīng)過多年發(fā)展其已證明在市場(chǎng)中的重要作用和地位。在現(xiàn)有行業(yè)中，基于互聯(lián)網(wǎng)的眾多優(yōu)勢(shì)屬性和互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)大的資金融通能力，互聯(lián)網(wǎng)金融等企業(yè)與融資租賃行業(yè)的融合發(fā)展，正不斷改變和提升傳統(tǒng)融資租賃企業(yè)運(yùn)作模式和效率，而全新模式在重新定義傳統(tǒng)融資租賃發(fā)展的同時(shí)，也培育一批融資租賃創(chuàng)新型企業(yè)。分析現(xiàn)有融資租賃行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化趨勢(shì)，對(duì)于融資租賃未來創(chuàng)新發(fā)展，更好服務(wù)小微企業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有多重意義。
產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)凸顯模式優(yōu)勢(shì)
事實(shí)上，在過去多年發(fā)展過程中，融資租賃在提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面一直扮演重要角色，從助力小微企業(yè)發(fā)展，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提高企業(yè)資金使用效率等方面無一不依靠融資租賃的巨大輔助作用。就目前融資租賃地位來看，其已成為被國(guó)際公認(rèn)的僅次于銀行貸款的第二大融資工具。
但遺憾的是，因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)本身及行業(yè)多年發(fā)展存在的客觀制約因素，使得融資租賃對(duì)于小微企業(yè)發(fā)展及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用并未能完全顯現(xiàn)。究其主要根源，是傳統(tǒng)發(fā)展模式對(duì)于融資租賃企業(yè)本身及需要資金的相關(guān)小微企業(yè)，在資金融通過程上沒有形成一種有效的良性資金循環(huán)機(jī)制或模式，使得企業(yè)融資渠道單一、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善、資金不足制約行業(yè)規(guī)模等問題影響行業(yè)向前發(fā)展，雖然在過往發(fā)展中對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作用明顯，但融資租賃對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作用仍存在巨大提升空間。
就行業(yè)發(fā)展來看，近年“互聯(lián)網(wǎng)+”的出現(xiàn)有改善融資租賃行業(yè)發(fā)展所面臨的諸多問題，在“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下，融資租賃的互聯(lián)網(wǎng)化創(chuàng)新發(fā)展為行業(yè)發(fā)展提供了全新思路。
對(duì)比而言，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)信息化的運(yùn)作機(jī)制，融資租賃“觸網(wǎng)”進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展，一方面將有效打破傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展過程中存在的信息不對(duì)稱性，使相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求方的金融需求及租賃需求得到精準(zhǔn)、快速匹配；另一方面，融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)融合的創(chuàng)新發(fā)展將催生出更加符合相關(guān)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化發(fā)展模式，而基于特定產(chǎn)業(yè)的模式設(shè)定，將加快資金融通、提高資金使用效率及企業(yè)設(shè)備更新，進(jìn)而更加有效的提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
“融資融物”為體系安全性加碼
從模式創(chuàng)新角度來看，基于產(chǎn)業(yè)碰撞所催生新模式的眾多優(yōu)勢(shì)主要跟融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融兩者的各自行業(yè)屬性有巨大關(guān)系。在近年發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融因其信息化、特色化、高效率的運(yùn)作機(jī)制，其資金融通作用可以說是市場(chǎng)上最典型的金融創(chuàng)新范本。而融資租賃本身作為一種集合貿(mào)易、金融、租借為一體的特殊金融產(chǎn)品，在融資融物的基礎(chǔ)上，從資金獲取、設(shè)備等租賃到還款環(huán)節(jié)，金融作為其中的一條主線貫穿于整個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中?；诙吒髯援a(chǎn)業(yè)特征及優(yōu)勢(shì)，以融資融物為主的融資租賃與有著強(qiáng)大資金融通能力的互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合發(fā)展，既能降低項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)，最大保障資金安全性，同時(shí)也將提高整體資金流動(dòng)性并提升金融資源配置。
在現(xiàn)有市場(chǎng)實(shí)踐中，憑借融資融物的安全性模式優(yōu)勢(shì)，部分P2P平臺(tái)已開始與融資租賃企業(yè)正在嘗試進(jìn)行的融合發(fā)展，而區(qū)隔互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，以線下資產(chǎn)及設(shè)備為基礎(chǔ)進(jìn)行的新模式設(shè)定，可以有效降低體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，這也是目前行業(yè)中各大P2P平臺(tái)爭(zhēng)相與融資租賃企業(yè)合作的一大原因。
除此之外，拋開新模式本身所具有的融資融物本身安全性外，依靠租賃企業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累，客觀上企業(yè)通過對(duì)融資租賃公司租賃資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)平臺(tái)的創(chuàng)建，不僅提高租賃資產(chǎn)交易的效率，加快融資租賃公司資產(chǎn)流動(dòng)性。更重要的是，在此過程中，隨著租賃信息共享平臺(tái)的完善，將能夠促使融資租賃公司更進(jìn)一步建立健全客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，來嚴(yán)格控制經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。
融資租賃互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展成趨勢(shì)
截至目前，依托互聯(lián)網(wǎng)，不少傳統(tǒng)行業(yè)通過與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累，已實(shí)現(xiàn)了資源的整合和模式創(chuàng)新，成功完成了產(chǎn)業(yè)模式的升級(jí)發(fā)展。當(dāng)下，憑借互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃各自優(yōu)勢(shì)，融資租賃業(yè)也與信息化時(shí)代的發(fā)展特征開始掛鉤，產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的節(jié)點(diǎn)也正在來臨。
事實(shí)上，在行業(yè)創(chuàng)新探索發(fā)展過程中，憑借互聯(lián)網(wǎng)金融的信息化及金融屬性，近年已有不少企業(yè)通過融合發(fā)展已在相關(guān)細(xì)化領(lǐng)域成功試水并得到快速發(fā)展。根據(jù)資料顯示，目前市場(chǎng)中在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)行深耕發(fā)展的一些金融平臺(tái)，基于產(chǎn)業(yè)金融需求特征，其利用“互聯(lián)網(wǎng)+金融+不動(dòng)產(chǎn)”的全新模式，將房屋、汽車等細(xì)化市場(chǎng)的投融資需求利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行整合，來為細(xì)化領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈提供租賃等金融服務(wù)，模式區(qū)隔現(xiàn)有行業(yè)單純概念化金融投資服務(wù)，用線下實(shí)體產(chǎn)業(yè)為支撐更能獲得持續(xù)性的發(fā)展，基于模式優(yōu)勢(shì)及藍(lán)海市場(chǎng)反哺，目前已經(jīng)得到快速發(fā)展。此外，包括一些精密儀器、大型設(shè)備、船舶等相關(guān)企業(yè)也開始積極觸網(wǎng)，尋求符合自身企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新路徑進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展。
順勢(shì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化進(jìn)程
實(shí)際上，拋開以上所述企業(yè)在細(xì)化新領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展，深入分析來看，互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃的融合發(fā)展，本質(zhì)上是將存量資產(chǎn)出表后的一種資產(chǎn)證券化手段。從傳統(tǒng)意義上看，資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動(dòng)性。融資租賃公司最需要這類資產(chǎn)證券化的支持，以使租賃資產(chǎn)流動(dòng)起來，進(jìn)而才能帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)發(fā)展。
在融資租賃行業(yè)，現(xiàn)有市場(chǎng)中主要有兩種已經(jīng)在實(shí)踐或正在探索的資產(chǎn)證券化方式。其一是通過融資租賃公司利用自身在租賃業(yè)務(wù)中的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，完成租賃項(xiàng)目后，將融資租賃資產(chǎn)通過信托等合法手段形式轉(zhuǎn)讓出去；其二是融資租賃公司將融資租賃項(xiàng)目租金收取權(quán)進(jìn)行分離或重組，然后委托給信托公司，由其在金融市場(chǎng)上向特定投資者出售，投資者在信托期間享有融資租賃租金受益權(quán)，信托公司將投資者的購(gòu)買金交付給融資租賃公司，融資租賃公司將應(yīng)收租金折現(xiàn)，在消除了其資產(chǎn)負(fù)債表上相應(yīng)項(xiàng)目的融資負(fù)債，實(shí)現(xiàn)表外融資。
以整體模式效果來考量，此種模式不僅解決租賃企業(yè)所需資金問題，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表，達(dá)到調(diào)整業(yè)務(wù)自查結(jié)構(gòu)的目的，而在企業(yè)相互合作實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表過程中，項(xiàng)目的相關(guān)融資租賃手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用已經(jīng)收取，融資租賃公司收益快速實(shí)現(xiàn)，整個(gè)模式使得租賃企業(yè)、投資人、企業(yè)等相關(guān)方在體系內(nèi)得到良性發(fā)展。
參考融資租賃與信托的合作探索方式，回看互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃企業(yè)的融合發(fā)展，除前文所述眾多優(yōu)勢(shì)外，在使租賃企業(yè)拓展資金來源的同時(shí)，也或?qū)⑼酵七M(jìn)資產(chǎn)證券化發(fā)展。于融資租賃企業(yè)而言，未來通過與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行模式探索，若能在項(xiàng)目完成后即可同步發(fā)行相關(guān)信托、證券類產(chǎn)品，將大大減少企業(yè)自有資金占用時(shí)間，同時(shí)又可以收取相關(guān)的費(fèi)用收益，從而打造出時(shí)間短、效率高、收益快的互聯(lián)網(wǎng)化的融資租賃新模式。
縱觀融資租賃市場(chǎng)發(fā)展，無論基于企業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展還是順應(yīng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新潮流，融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合發(fā)展都已經(jīng)大勢(shì)所趨。能夠預(yù)見，憑借融資租賃在提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)上的重要地位和其作用廣度，在新模式得到快速發(fā)展的同時(shí)，新模式對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的覆蓋融合發(fā)展，也勢(shì)必將順勢(shì)推進(jìn)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化進(jìn)程。對(duì)融資租賃企業(yè)而言，創(chuàng)新發(fā)展的新常態(tài)下，機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)并存，在更高效更安全的創(chuàng)新發(fā)展浪潮面前，如何根植各自產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行更好融合，將是行業(yè)中相關(guān)企業(yè)接下來需要重點(diǎn)思考的問題。
