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“資產(chǎn)”泛指“由企業(yè)過去交易或事項形成的,由企業(yè)擁有或控制的,預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源?!痹谫Y產(chǎn)平衡表中是左邊的部分,資產(chǎn)分為“流動資產(chǎn)”和“固定資產(chǎn)”,對應右邊的是負債,分為短期負債和長期負債。
租賃資產(chǎn)指的是融資租賃企業(yè)的應收租金:融資租賃企業(yè)出資購買制造設備供承租企業(yè)使用,承租企業(yè)則按約定每期支付租金。本質(zhì)上,融資租賃的應收租金是融資租賃企業(yè)對于承租企業(yè)的債權。
對于融資租賃企業(yè)來說,出資購買機器設備并租給企業(yè)使用,可以以此收取利息賺取收益。對于承租企業(yè)來說,因為有了融資租賃企業(yè),既可以使用生產(chǎn)所需的設備,還能大大降低短期資金壓力,獲取更多的資金擴大生產(chǎn)規(guī)模。
融資租賃資產(chǎn)分類
中國不缺勇敢的出資人,缺的是有資源、有能力運作的智慧資產(chǎn)管理者 不管是租賃資產(chǎn)的保理、理財、資產(chǎn)證券化、金融同業(yè)非標業(yè)務都離不開好的租賃資產(chǎn)。
良性資產(chǎn):是指租賃期限屆滿租賃資產(chǎn)歸出租人所有后尚有殘值剩余的資產(chǎn)。
不良資產(chǎn):從我國立法實踐看,對于資產(chǎn)劃分并沒有統(tǒng)一的分類標準和方法。目前對于“不良資產(chǎn)”的規(guī)范性文件集中在國有資產(chǎn)、以及銀行業(yè)金融機構金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管領域,如《國有企業(yè)不良資產(chǎn)清理指導意見》、《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》等。從總體上看,國有企業(yè)監(jiān)管側(cè)重于制止國有資產(chǎn)流失及清產(chǎn)核資,金融監(jiān)管側(cè)重于防控風險、營利能力和變現(xiàn)能力。
本文選擇以融資租賃公司為視角作為切入點,因而對上述規(guī)范性文件中不良資產(chǎn)定義及分類的理論研究不在本文探討范圍之內(nèi)。
本文所稱“不良資產(chǎn)”,是指企業(yè)(含國有企業(yè)、金融機構及民營企業(yè)等)長時間無法收回的、清收難度較大的資產(chǎn)凈損失以及各類有問題資產(chǎn)的預計損失等,包括逾期應收賬款或呆(壞)賬、有問題的投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)和擔保損失等其他損失。
租賃資產(chǎn)與普通資產(chǎn)的差別
所謂“租賃資產(chǎn)”就是以租賃物為標的的資產(chǎn)。鑒于融資租賃的邊緣產(chǎn)業(yè)特性,和其他資產(chǎn)有很大區(qū)別,會計上為此制定了專門的處理規(guī)則。對于同一租賃物,出租人和承租人在會計報表上表現(xiàn)形態(tài)上有所不同。前者體現(xiàn)在債權上、后者體現(xiàn)在物權上。
在租賃會計準則上,并沒有對頻繁出現(xiàn)的“租賃資產(chǎn)”給出具體的定義和名稱解釋,但從該詞前后文對照,表明它是租賃物的會計用語?!白赓U資產(chǎn)”在出租人的會計核算科目中,定義為:核算出租人為融資租賃而購入的物資的實際成本(包括物資價款;運雜費、保險費以及進口關稅等)。用我們的話就是租金計算中的本金。
承租人的核算科目核算為固定資產(chǎn)科目下的“融資租入固定資產(chǎn)”,科目單列的原因就是因為承租人只有用益物權,而不是全部所有權,只有租期結束后,才能完全并入固定資產(chǎn)科目。
租賃資產(chǎn)從承租人角度看是有價值的物,從出租人角度看是物的價值。雙方各自對同一物的成本核算因成本花銷不同而細微差別。因此不能說物件采購價格是多少,租賃資產(chǎn)就是多少。租賃資產(chǎn)值會隨日后折舊的提取逐漸減少。這就是會計中使用“租賃資產(chǎn)”而不是“租賃物價”。
從法律上看,出租人對租賃物擁有處分物權和其權下的應收租金。這就是出租人對租賃資產(chǎn)即有債權,又有物權的出處。在日后的管理、銷售、融資時都要考慮這兩個因素及其關聯(lián)關系。
租賃資產(chǎn)如何交易
融資租賃資產(chǎn)交易應該是出租人的租賃資產(chǎn)交易,是一種“債權交易?!比欢鎸θ谫Y租賃這種經(jīng)濟所有權和法律所有權分離的狀況,業(yè)界還有一個定律“買賣不破”租賃。因此債權擁有者不管怎樣交易(易主)承租人對租賃物的用益物權不應受到影響。這是融資租賃的第二個定律“承租人對租賃物的平靜占有”出租人可以變,但承租人的權益不可以變。而且債權變更后承租人應向新的債權擁有者繼續(xù)履行融資租賃合同的義務。
如果真按上述法律原則進行資產(chǎn)交易的話,那么租賃公司的租賃資產(chǎn)就可以完全出表?;厥盏匿N售款就可以再做下一個項目,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
要給租賃資產(chǎn)證券化,租賃公司出售租賃資產(chǎn)后,一家承租人不可能面對眾多承租人,因此必須要有第三方介入。誰才有資格介入?目前最好的介入方就是資產(chǎn)管理公司。
資產(chǎn)管理的概念
在金融圈里,“資產(chǎn)管理”是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人,由受托人為委托人提供理財服務的行為。這種受托方式是“委托”還是“信托”債權是否轉(zhuǎn)移。
目前的資產(chǎn)管理現(xiàn)狀
資產(chǎn)管理公司接管租賃債權,發(fā)個“租賃資產(chǎn)計劃”,籌資后扣除管理成本交給債權依然在手的出租人。此時租賃公司不是出售債權,而是又增加了或有債務。一旦承租人支付租金有困難,租賃公司就得替承租人還款。
只有實現(xiàn)真正的租賃資產(chǎn)管理,才能克服上述障礙。這就是“大資管”的概念。
融資租賃資產(chǎn)的管理
在健康的市場環(huán)境下,租賃資產(chǎn)是按質(zhì)論價。因為市場是按資產(chǎn)質(zhì)量定價的。我們的資產(chǎn)是按溢價、平價或折價銷售,都要看租賃資產(chǎn)的質(zhì)量,看租賃資產(chǎn)的管理能力和資產(chǎn)管理的延續(xù)性。
在中國融資租賃第一輪發(fā)展階段,因為不重視租賃資產(chǎn)的質(zhì)量,加上國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,形成大量不量資產(chǎn)。 不管是被逼的還是自愿的,出了問題必須要加強管理,但此時的資產(chǎn)管理就剩下催債、打官司、拉設備、賣設備、賣資產(chǎn)等幾項簡單功能。
目前市面上流行的租賃公司籌資方式,低端的用銀行信貸、銀行保理、理財?shù)确绞健8叨说耐ㄟ^資產(chǎn)證券化、中期票據(jù)、直接發(fā)債等方式。創(chuàng)新探索的用互聯(lián)網(wǎng)金融,更高的高手通過上市融資。
不管采取什么樣的籌資方式,租賃公司的資產(chǎn)管理必不可少,這是租賃公司籌資的本錢,日常經(jīng)營管理的需要,也是租賃公司的核心競爭力。
因為融資租賃中出租人既有債權,又有(處分)物權的特性,租賃的資產(chǎn)管理會與一般資產(chǎn)管理有很大區(qū)別。從企業(yè)管理的角度,租賃的資產(chǎn)管理主要對資產(chǎn)的增值、保值、防范風險進行管理,以及出現(xiàn)后止損和把損失降到最低進行管理。除此以外還有盤活資產(chǎn)、處分資產(chǎn)的要求。因此租賃的資產(chǎn)管理還要延續(xù)到后期的回收、銷售、融資、轉(zhuǎn)移的管理。
租賃的資產(chǎn)管理主要在完備的企業(yè)管理制度和風險管理體系下,對租賃的債權和承租人違約情況下租賃物的處分,進行管理。從維持租賃公司可持續(xù)發(fā)展和防范風險的需要考慮,公司必須要建立債權和租賃物的退出機制。
所謂的債權退出的管理,就是將租賃債權處于隨時可變現(xiàn)的狀態(tài)。只不過處置優(yōu)質(zhì)債權或許能賣個好價錢,處置不良資產(chǎn)變現(xiàn)可能會造成一些損失。重要的是止損,防止損失繼續(xù)擴大化。亡羊補牢,猶為未晚。不止損損失會繼續(xù)擴大,嚴重時會影響租賃公司的生存。
按照融資租賃所有的物權都跟著債權走的特性,所謂“物的退出管理”看似配合債權退出。其實不管是租賃的司法還是會計處理,租賃資產(chǎn)管理的核心都在于對物的管理。所謂的“債”在司法上只是賠償責任。僅用信貸思維來看物在資產(chǎn)管理的地位,很難看的明白。
“物”的管理重點在“所有權”對于所有權不清晰的標的物是絕對不能當作租賃標的物。連入賬都入不到“融資租入固定資產(chǎn)”的,談不上管理。租賃資產(chǎn)管理首先要管的就是不能入租賃資產(chǎn)帳的標的物,不能做租賃標的物。而不是租賃合同形成不合規(guī)的標的物時怎么通過資產(chǎn)管理來化解風險。
沒有租賃物所有權的“租賃資產(chǎn)”,因沒有資產(chǎn)管理做保障,是不能進入資本市場的?,F(xiàn)在比較靠譜的標的物就是有形動產(chǎn),因為不僅是會計處理,稅收方面僅給這類物件的融資租賃享受差額納稅的政策待遇。