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通常人們以為融資租賃交易中，出租人已經(jīng)擁有租賃資產(chǎn)的債權(quán)和物權(quán)，因此不需要擔(dān)保。其實(shí)融資租賃從生到完結(jié)始終離不開擔(dān)保。為了讓人們了解擔(dān)保在融資租賃中的重要性，本文專門討論與融資租賃有關(guān)的擔(dān)保問題。
融資租賃涉及的擔(dān)保一共有四大類：采購擔(dān)保、租賃擔(dān)保、融資擔(dān)保、司法擔(dān)保。他們和融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制有著緊密的聯(lián)系，是風(fēng)險(xiǎn)控制體系不可或缺的組成部分。下面就逐步分析其內(nèi)在作用。
一、采購擔(dān)保
對于大型設(shè)備，租賃公司往往不是一次性付款給供貨廠商，通常采用三個(gè)以上的支付階段，即：預(yù)付貨款、階段付款（可分多階段）和尾款。預(yù)付貨款通常有兩個(gè)作用。
1.確定這筆供貨交易購買人不得反悔，一旦反悔，損失自負(fù)；
2.廠商購買原材料開始生產(chǎn)。
如果廠商信用良好，不需要這樣的擔(dān)保。如果廠商與潛在的承租人惡意欺騙租賃公司，那么問題就大了。為此，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測中首先要對廠商的信用進(jìn)行預(yù)測評估。其次就是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防上采取有效措施，即：讓廠商提供銀行出具的120%違約擔(dān)保，一旦廠商違約，銀行按預(yù)付金的120%退還給融資租賃公司。
超出部分實(shí)際上是對違約的一種補(bǔ)償，一是利率損失，二是匯率損失。對于用人民幣結(jié)算的采購，因?yàn)闆]有匯率問題，補(bǔ)償比例可以相對降低。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，租賃公司在沒有拿到銀行擔(dān)保時(shí)，不應(yīng)該將預(yù)付款付給信用不夠的供貨商。
二、租賃擔(dān)保
融資租賃是金融與貿(mào)易結(jié)合的交易方式，因此在業(yè)務(wù)操作中既有融資擔(dān)保問題，也有銷售擔(dān)保問題。
（一）融資性擔(dān)保
有人說租賃物件都屬于租賃公司，相當(dāng)于抵押貸款；可是從法律角度看，它比抵押貸款更安全，為什么還要承租人提供租金償還信用擔(dān)保？主要原因是：融資租賃在中國（包括亞洲地區(qū)）因法律不健全，市場環(huán)境不發(fā)達(dá)，加上融資租賃公司把租賃當(dāng)貸款做，不考慮物權(quán)退出問題。因此在做租賃時(shí)讓承租人提供第三方不可撤消連帶責(zé)任的租金償還信用擔(dān)保，租賃公司實(shí)質(zhì)上在變相做設(shè)備貸款。從風(fēng)險(xiǎn)控制的方式來說，這種做法叫轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
從風(fēng)險(xiǎn)的管理來說，在承租人沒有提供租賃擔(dān)保時(shí)，所有與租賃相關(guān)的合同都不能正式生效。這種擔(dān)保通常出現(xiàn)在簡單融資租賃中，出租人大都是沒有處理租賃物件能力的金融機(jī)構(gòu)，他們有自己信任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，操作起來比較簡單。因有擔(dān)保，租賃公司的審查就簡單的多，因此也簡化了操作程序。其他類別融資租賃公司更愿意用不要擔(dān)保獲取更多的服務(wù)利潤。
（二）銷售性擔(dān)保
融資租賃公司在幫助廠商的信用銷售提供融資租賃服務(wù)時(shí)，為了解決物權(quán)退出的問題，需要廠商對承租人的違約行為提供不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保。這種擔(dān)保不是租金償還過程中的擔(dān)保，而是承租人無力償還租金，租賃公司收回租賃資產(chǎn)時(shí)需要保證租賃資產(chǎn)能及時(shí)處置的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，因?yàn)椴糠诛L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給供貨廠商，因此實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用。廠商提供的擔(dān)保有兩種：一是物件處置保證，即租賃公司收回租賃物件后，廠商保證收購。
這種做法司法風(fēng)險(xiǎn)還在租賃公司身上。只有債權(quán)回購擔(dān)保，廠商才真正承擔(dān)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。從管理的角度上，廠商承諾的擔(dān)保不僅有書面文件，還要和采購時(shí)支付的尾款捆綁在一起，真正地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給廠商。租賃公司實(shí)際上就是在用廠商信用為租賃項(xiàng)目融資。廠商借助融資租賃提供這樣的服務(wù)只是為了割斷法律和財(cái)會方面的風(fēng)險(xiǎn)。
三、融資擔(dān)保
至今還有許多人認(rèn)為融資租賃是出租人給承租人提供融資便利。實(shí)質(zhì)上需要融資的是融資租賃公司，承租人多是以融物的方式達(dá)到融資的目的，操作中不但得不到錢，反而要向租賃公司不斷的付款。既然是租賃公司融資，需要擔(dān)保的事情就不可避免。
（一）股東信用融資
目前融資租賃公司籌措資金最有效的保障是股東提供貸款。由于有些股東不是金融機(jī)構(gòu)，雖然從信用和能力上都具備給投資企業(yè)貸款，但不具備放款資格（只有銀行才可以給企業(yè)貸款），因此都是以股東給融資租賃公司的借款提供擔(dān)保，租賃公司到銀行貸款的方式做租賃項(xiàng)目。
這種方式風(fēng)險(xiǎn)全部壓在股東身上，主要靠股東對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制能力來判定是否給租賃公司提供信用擔(dān)保，租賃公司只是簡單執(zhí)行和日常管理機(jī)構(gòu)。融資租賃公司進(jìn)入中國初期就采用這種方式，到目前為止，依然是憑股東信用做租賃的企業(yè)經(jīng)營能力在行業(yè)中表現(xiàn)比較優(yōu)秀，尤其是股東具有控股金融機(jī)構(gòu)背景的廠商租賃公司。
（二）保理融資
融資租賃公司在完成租賃交易后，為了盤活租賃資產(chǎn)，解決資金來源問題，通常以保理（應(yīng)收債權(quán)銷售）的方式將租賃資產(chǎn)售出。這是銀行給租賃公司提供資金的另一種安全模式。
銀行安全了，風(fēng)險(xiǎn)一定是在租賃公司身上。因此保理業(yè)務(wù)只是解決資金問題，風(fēng)險(xiǎn)并沒有因此轉(zhuǎn)移，除非這種保理是非追索權(quán)的保理，否則租賃公司要向保理單位提供債權(quán)回購擔(dān)保。只有銀行提供無追索保理服務(wù)時(shí)，租賃公司才真正地將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給銀行。這種項(xiàng)目通常體現(xiàn)在銀行的優(yōu)質(zhì)客戶身上。
四、司法擔(dān)保
為了制止承租人的違約行為，當(dāng)承租人嚴(yán)重拖欠租金時(shí)，租賃公司應(yīng)采取財(cái)產(chǎn)保全司法行動，中止承租人對租賃物件權(quán)益的繼續(xù)損害。但在辦理保全過程中，司法部門要求租賃公司提供保全擔(dān)保。意思是說如果保全的不是租賃公司資產(chǎn)，由此產(chǎn)生的損失由擔(dān)保人承擔(dān)。從風(fēng)險(xiǎn)控制來說，應(yīng)該預(yù)測到承租人有這樣的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防來說，應(yīng)該讓承租人提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)管理上來說承租人沒有提供這樣的擔(dān)保前，租賃相關(guān)的合同都不應(yīng)該生效。
擔(dān)保不僅是一種安全保障，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，同時(shí)是交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。租賃的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的越安全，租賃資金退出越容易。因此擔(dān)保在融資租賃交易中不是可有可無的事情，而是如何科學(xué)加以利用的問題。
融資租賃兼具買賣、信貸和租賃的屬性，以“融物 ”的形式實(shí)現(xiàn)“融資”的目的，發(fā)展迅猛，被公認(rèn)為朝陽產(chǎn)業(yè)，已成為與信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一。不過，融資租賃是資金密集型行業(yè)，其正常經(jīng)營所需的資金量相當(dāng)大，難免會伴生風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的各方當(dāng)事人為了降低、分散這些風(fēng)險(xiǎn)，往往為合同標(biāo)的設(shè)定擔(dān)保。但是擔(dān)保也是一項(xiàng)非常復(fù)雜的法律事項(xiàng)，處理不當(dāng)也會引發(fā)糾紛。
融資租賃擔(dān)保實(shí)務(wù)中應(yīng)注意的問題：
01：擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)具有擔(dān)保的權(quán)利能力與行為能力
1）采取保證方式時(shí)，著重考慮保證人是否具有作為保證人的主體資格。如根據(jù)《擔(dān)保法》國家機(jī)關(guān)不得為保證人(經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國政府或者國際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外)，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體，未經(jīng)法人授權(quán)的企業(yè)法人分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。
2）出租人應(yīng)對擔(dān)保人進(jìn)行資信調(diào)查，確定其擔(dān)保能力。
02：考慮到監(jiān)控難度等問題，應(yīng)審慎使用浮動抵押制度
浮動抵押制度是《物權(quán)法》引入的新制度。浮動抵押抵押財(cái)產(chǎn)具有較大的靈活性，抵押人被賦予較大的處分權(quán)能。但它也不可避免地會給抵押權(quán)人抵押權(quán)的。實(shí)現(xiàn)帶來諸多風(fēng)險(xiǎn)：
1）浮動抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值可能在特定化之前減少或流失，使抵押權(quán)人的債權(quán)難以得到清償。抵押財(cái)產(chǎn)處于流動狀態(tài)，抵押人可能濫用其自由處分權(quán)，非法轉(zhuǎn)移、變更財(cái)產(chǎn)，致抵押財(cái)產(chǎn)總體價(jià)值減少，損害抵押權(quán)人利益。
2）浮動抵押財(cái)產(chǎn)在發(fā)生法定或者約定事由時(shí)方能確定，這給預(yù)測抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值帶來困難。
3）浮動抵押制度有賴于良好的社會信譽(yù)、誠信和市場環(huán)境。
4）由于浮動抵押具有浮動性，抵押財(cái)產(chǎn)處于動態(tài)變化中，《物權(quán)法》沒有規(guī)定抵押權(quán)人對抵押人及抵押財(cái)產(chǎn)相應(yīng)的監(jiān)督權(quán)，抵押權(quán)人無法掌握抵押人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值變化，不利于保障抵押權(quán)人的債權(quán)。
5）浮動抵押不得對抗善意取得第三人的所有權(quán)。
鑒于以上缺陷，出租人對于浮動抵押應(yīng)采取審慎態(tài)度。依據(jù)《物權(quán)法》196條規(guī)定，浮動抵押中抵押財(cái)產(chǎn)確定的情形之一為“當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形”。出租人應(yīng)盡量在浮動抵押合同中明確約定提前實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形。一旦發(fā)生了當(dāng)事人約定的情形，抵押財(cái)產(chǎn)即被確定，抵押人不得再處分抵押財(cái)產(chǎn)，抵押權(quán)人可以要求實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，從而保障自己的債權(quán)。
03：約定行使擔(dān)保物權(quán)條件，保障擔(dān)保利益，節(jié)約交易成本
《物權(quán)法》第170條規(guī)定，除了債務(wù)人不履行到期債務(wù)情況下，當(dāng)事人可以自由約定實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形，賦予當(dāng)事人更大的意思自治。出租人在擔(dān)保合同中應(yīng)對實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形明確約定，充分利用法律賦予的權(quán)利，及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。
04：積極行使擔(dān)保權(quán)保護(hù)自身合法權(quán)益
《物權(quán)法》縮短了抵押權(quán)人行使抵押權(quán)的期間，因而，如果抵押權(quán)人未能在主債權(quán)訴訟時(shí)效期間行使抵押權(quán)則其利益將不會受到法院保護(hù)。出租人有效的內(nèi)部控制制度，合同履行跟蹤制度在此至關(guān)重要。
05：及時(shí)進(jìn)行擔(dān)保登記，避免不必要的損失
《物權(quán)法》將動產(chǎn)擔(dān)保由以往的登記生效主義轉(zhuǎn)向登記對抗主義。盡管不進(jìn)行登記，并不影響動產(chǎn)擔(dān)保的效力，但是為了能有效對抗善意第三人，出租人應(yīng)督促擔(dān)保人進(jìn)行登記。
06：適當(dāng)考慮適用留置、應(yīng)收賬款質(zhì)押等擔(dān)保方式
《物權(quán)法》規(guī)定企業(yè)之間可以留置，而且留置權(quán)和債權(quán)可以不屬于同一法律關(guān)系。這為出租人采取留置擔(dān)保方式提供了可能性。同時(shí)，也可以采用應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式。
07：對租賃物殘值的擔(dān)保
租賃物殘值擔(dān)保為融資租賃所特有，它是為保障出租人對于租期結(jié)束時(shí)租賃物殘值利益而設(shè)定。對租賃物殘值的擔(dān)保一般適用于當(dāng)融資租賃合同中據(jù)以計(jì)算租金的金額不是租賃物購置成本的全部的情形。此類擔(dān)保可以由第三人或承租人提供。
對此建議條款：雙方約定在租賃合同屆滿時(shí)租賃物的具體殘值；對合同屆滿時(shí)租賃物進(jìn)行評估和變現(xiàn)，約定評估的具體方式或者評估機(jī)構(gòu)；當(dāng)租賃物的評估變現(xiàn)價(jià)值低于雙方約定的殘值時(shí)，由承租人或第三人對差額作出擔(dān)保。
08：建立健全租賃物取回占有機(jī)制
在租期內(nèi)，租賃物處于承租人使用和控制之下，因而出租人可考慮采取合同約定、合同公證、租賃物標(biāo)志化等手段設(shè)立明確、可操作的租賃物取回權(quán)制度，充分保障租賃物權(quán)。取回權(quán)并不是《擔(dān)保法》中的擔(dān)保制度，但是對于保障出租人的利益必不可少。
融資租賃合同的擔(dān)保是債權(quán)擔(dān)保的一種，因此，從整體上看，它的擔(dān)保方式與擔(dān)保法確定的擔(dān)保方式?jīng)]有什么區(qū)別，包括保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種。但是應(yīng)當(dāng)注意，由于融資租賃和他的特質(zhì)，合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)根據(jù)融資租賃合同的特殊性約定合同的擔(dān)保方式。
