行業(yè)資訊
Industry information
Industry information
根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2018年3月全球共有24家中國企業(yè)完成IPO，IPO數(shù)量環(huán)比增加50.0%，同比減少53.8%。中企IPO總?cè)谫Y額為342.84億人民幣，融資額環(huán)比增加77.1%。本月完成IPO的中企涉及14個(gè)一級行業(yè)，登陸6個(gè)交易市場，中企IPO平均融資額為14.28億人民幣，單筆最高融資額141.53億人民幣，最低融資額3900.00萬人民幣。24家IPO企業(yè)中14家企業(yè)有VC/PE支持，占比58.3%。本月金額最大的三起IPO案例為：愛奇藝上市（141.53億人民幣），江蘇租賃上市（40.00億人民幣），嗶哩嗶哩上市（30.38億人民幣）。
發(fā)審委審核趨嚴(yán)，2018Q1僅32家IPO排隊(duì)企業(yè)獲得通過
2018年3月發(fā)審速度明顯放緩，3月首發(fā)企業(yè)數(shù)量僅12家，其中7家通過審核，3家被否，過會(huì)率58.33%。3月被否企業(yè)有：常州恐龍園、南通國盛智能、天益醫(yī)療器械。據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)，2018年第一季度共85家IPO排隊(duì)企業(yè)終止審查。截至2018年一季度，發(fā)審委審核了69家企業(yè)(包括二次上會(huì)企業(yè))的首發(fā)申請，其中，獲得通過和被否的企業(yè)均為32家，5家暫緩表決。同比去年，有118家企業(yè)上會(huì)，其中，103家獲得通過，12家被否，3家暫緩表決。在監(jiān)管趨嚴(yán)、過會(huì)率降低的情況下，未來IPO排隊(duì)企業(yè)終止查的數(shù)量會(huì)持續(xù)增加，報(bào)會(huì)企業(yè)則難以出現(xiàn)“申報(bào)潮”。
愛奇藝赴美上市，融資額達(dá)22.5億美元
北京愛奇藝科技有限公司成立于2007年3月，是中國創(chuàng)新市場領(lǐng)先的在線娛樂服務(wù)公司。愛奇藝，原名奇藝，于2010年4月22日正式上線，2011年11月26日進(jìn)行品牌升級，啟動(dòng)“愛奇藝”品牌并推出全新標(biāo)志。在技術(shù)與內(nèi)容雙核驅(qū)動(dòng)的新體驗(yàn)營銷時(shí)代，愛奇藝創(chuàng)造性地提出了“iJOY悅享營銷”客戶服務(wù)價(jià)值觀和方法論。通過多屏觸點(diǎn)、創(chuàng)意內(nèi)容、技術(shù)優(yōu)化、互動(dòng)參與、實(shí)現(xiàn)購買等路徑全面提升ROI。
2018年3月29日，愛奇藝（IQ）在納斯達(dá)克證券交易所成功掛牌上市。通過招股書披露的信息顯示，本次公開發(fā)行每股發(fā)售股份最終定價(jià)為每份ADS(美國存托股份)18.00美元，募集資金金額22.50億美元。據(jù)悉，2014年11月19日，北京順為創(chuàng)業(yè)投資有限公司、小米科技有限責(zé)任公司投資北京奇藝世紀(jì)科技有限公司約2億美元；2017年2月22日，高瓴資本管理有限公司、上海錫玉翔投資有限公司旗下的上海潤良泰物聯(lián)網(wǎng)科技合伙企業(yè)（有限合伙）、光信投資管理（北京）有限公司、IDG資本投資顧問（北京）有限公司、博裕投資顧問有限公司、上海光控浦益股權(quán)投資管理有限公司旗下的愛奇光控股權(quán)投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）、華人文化（天津）投資管理有限公司和紅杉資本中國基金投資北京愛奇藝科技有限公司。愛奇藝此次擬募集資金計(jì)劃用于提升品牌和業(yè)務(wù)以及激勵(lì)優(yōu)秀員工。具體包括：50%用于提升內(nèi)容供應(yīng)，10%用于加強(qiáng)技術(shù)，40%用于公司運(yùn)營等事務(wù)，同時(shí)愛奇藝將會(huì)使用其中一部分募集資金來收購產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)。
國內(nèi)首家金融租賃公司進(jìn)A股，江蘇租賃上市
江蘇金融租賃股份有限公司成立于1985年6月，是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的國有非銀行金融機(jī)構(gòu)。江蘇金融租賃堅(jiān)持“服務(wù)中小、服務(wù)民生、服務(wù)三農(nóng)”的市場定位，專注培養(yǎng)專業(yè)化融資租賃服務(wù)能力。近三十年來，為7000多家中小企事業(yè)單位提供了特色化金融服務(wù)，成為國內(nèi)中小企業(yè)、三農(nóng)、醫(yī)教等領(lǐng)域領(lǐng)先的金融租賃公司。
2018年3月1日，江蘇租賃（600901）成功登陸上海證券交易所。通過招股書披露的信息顯示，本次公開發(fā)行每股發(fā)售股份最終定價(jià)為6.25元人民幣，募集資金金額約40.00億元人民幣。根據(jù)招股說明書披露的信息，2010年9月19日，國際金融公司投資江蘇金融租賃股份有限公司1.33億人民幣，獲得股權(quán)10.0%；2011年10月9日，國際金融公司投資江蘇金融租賃股份有限公司1.15億人民幣，獲得股權(quán)5.73%。本次募集資金將全部用于充實(shí)資本金。江蘇金融租賃是國內(nèi)最早設(shè)立的金融租賃公司之一，發(fā)揮“融資與融物”相結(jié)合的特色功能，推動(dòng)企業(yè)加快技術(shù)升級，通過售后回租幫助企業(yè)盤活存量資產(chǎn)。
二次元彈幕直播平臺，嗶哩嗶哩在美國納斯達(dá)克上市
杭州幻電科技有限公司旗下的嗶哩嗶哩(bilibili)是中國領(lǐng)先的年輕人文化社區(qū)，該網(wǎng)站于2009年6月26日創(chuàng)建，被粉絲們親切的稱為“B站”。B站擁有動(dòng)畫、番劇、國創(chuàng)、音樂、舞蹈、游戲、科技、生活、鬼畜、娛樂、時(shí)尚等多個(gè)內(nèi)容分區(qū)。70%的內(nèi)容來自用戶自制或原創(chuàng)視頻，目前擁有超過100萬的活躍視頻創(chuàng)作者(up主)。B站在2017年3月成立了國產(chǎn)原創(chuàng)專區(qū)，致力于國產(chǎn)原創(chuàng)動(dòng)畫的推廣與生態(tài)維護(hù)。截止目前，國產(chǎn)原創(chuàng)動(dòng)畫播放量累計(jì)達(dá)到4.40億。
2018年3月28日，嗶哩嗶哩（BILI）在美國納斯達(dá)克證券交易所成功上市。通過招股書披露的信息顯示，本次公開發(fā)行每股發(fā)售股份最終定價(jià)為每份ADS(美國存托股份)11.50美元，募集資金金額4.83億美元。據(jù)悉，2013年10月，IDG資本投資杭州幻電科技有限公司；2015年1月14日，啟明維創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資管理（上海）有限公司旗下的啟明創(chuàng)投四期美元基金、華興私募股權(quán)基金、IDG資本投資顧問（北京）有限公司、華人文化（天津）投資管理有限公司旗下的華人文化有限責(zé)任公司、北京掌趣科技股份有限公司投資杭州幻電科技有限公司約4420.00萬美元；2015年7月15日，InternetFundIIIPte.Ltd.、騰訊投資、H-Capital、華人文化（天津）投資管理有限公司旗下的華人文化有限責(zé)任公司、高瓴資本管理有限公司投資杭州幻電科技有限公司約1.61億美元；2016年5月10日，上海盛歌投資管理有限公司、君聯(lián)資本管理股份有限公司、金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、綠橋資本、高瓴資本管理有限公司等投資杭州幻電科技有限公司約1.99億美元；2017年5月2日，君聯(lián)資本管理股份有限公司、騰訊投資、華人文化（天津）投資管理有限公司旗下華人文化有限責(zé)任公司投資杭州幻電科技有限公司約1.07億美元。嗶哩嗶哩此次擬募集資金將主要用于三方面：提升網(wǎng)站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、激勵(lì)內(nèi)容創(chuàng)作者以及招募更多人才。
3月中企IPO融資額納斯達(dá)克占比過半，境外上市回溫
3月份中企赴境外上市的趨勢有所回升，從企業(yè)數(shù)量來看，共14家企業(yè)選擇境外上市，占比達(dá)58.3%，環(huán)比增加250.0%；從融資金額來看，境外市場的融資金額達(dá)225.31億人民幣，占比達(dá)65.7%，環(huán)比增加121.9%。
3月份共有24家總部在中國大陸的企業(yè)上市。其中：香港證券交易所主板7家，占比29.2%；納斯達(dá)克證券交易所、上海證券交易所均4家，各占比16.7%；深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板、深圳證券交易所中小板、紐約證券交易所均為3家，各占比12.5%。
從融資金額來看，本月中企在納斯達(dá)克證券交易所募資約為173.05億人民幣，占比50.5%，位列第一；上海證券交易所募資約為55.37億人民幣，占比16.2%，位列第二；在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板共募資約35.37億人民幣，占比約10.3%，位居第三。
3月IPO退出數(shù)量大幅回升，愛奇藝和嗶哩嗶哩背后有眾多機(jī)構(gòu)支持
根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：2018年3月，24家IPO企業(yè)中13家企業(yè)有VC/PE支持，占比54.2%。IPO退出共69起，涉及機(jī)構(gòu)62家。本月IPO退出數(shù)量環(huán)比上升187.5%。這主要得益于愛奇藝和嗶哩嗶哩等企業(yè)背后有眾多VC/PE機(jī)構(gòu)支持，其中愛奇藝有高瓴資本、博裕資本、小米、順為資本、光信資本、IDG資本、紅杉中國、光大控股、錫玉翔投資、襄禾資本、銀翎資本和華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金支持；嗶哩嗶哩有正心谷創(chuàng)新資本、君聯(lián)資本、騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金、華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金、掌趣科技、IDG資本、啟明創(chuàng)投、高瓴資本、HCapital、華興基金、綠橋資本、海通證券和金浦產(chǎn)業(yè)投資支持。以發(fā)行價(jià)計(jì)算，2018年3月IPO退出平均回報(bào)倍數(shù)為2.31倍。
華夏航空上市，廣東溫氏投資、朗泰資管深圳和金乾投資等IPO退出
華夏航空股份有限公司成立于2006年4月，是中國支線航空商業(yè)模式的引領(lǐng)者和主要踐行者，是目前中國唯一長期專注于支線的獨(dú)立航空公司。華夏航空已建立貴陽、重慶、大連、內(nèi)蒙、西安五個(gè)運(yùn)營基地，開通航線80余條，其中支線航線占比96%，飛往全國80余個(gè)航點(diǎn)，以干支結(jié)合的模式搭建起一個(gè)有效銜接骨干航線的全國性支線航空網(wǎng)絡(luò)。華夏航空選用龐巴迪CRJ900NG和空客A320作為主力運(yùn)營機(jī)型，開啟支線市場雙機(jī)型運(yùn)營模式。通過招股書披露的信息顯示，2016年6月29日，北京天時(shí)銀創(chuàng)投資管理有限公司旗下的北京銀泰嘉?；鸸芾碇行模ㄓ邢藓匣铮?、北京財(cái)瑞祥投資管理有限公司旗下的煙臺金乾投資中心（有限合伙）、朗泰資本投資管理（深圳）有限公司旗下的朗泰通達(dá)投資（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）、廣東溫氏投資有限公司和新疆金風(fēng)創(chuàng)投股權(quán)投資有限公司投資華夏航空股份有限公司4.67億人民幣，獲得股權(quán)17.3%。2018年3月2日，華夏銀行在深圳交易所中小板成功上市，上述機(jī)構(gòu)和基金獲得IPO退出。
湖南鹽業(yè)上市，招商湘江、輕鹽創(chuàng)投和財(cái)信創(chuàng)投等IPO退出
湖南鹽業(yè)股份有限公司成立于2011年12月，是湖南省輕工鹽業(yè)集團(tuán)以鹽業(yè)相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整體作為出資，聯(lián)合湖南輕鹽創(chuàng)投公司、湘江產(chǎn)業(yè)投資公司、貴州省鹽業(yè)集團(tuán)、廣西自治區(qū)鹽業(yè)公司、廣東省鹽業(yè)集團(tuán)、浙江省鹽業(yè)集團(tuán)、江蘇省鹽業(yè)集團(tuán)、湖南發(fā)展投資集團(tuán)、湖南財(cái)信創(chuàng)投公司等戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金出資成立的全國鹽行業(yè)第一家產(chǎn)銷一體、跨省聯(lián)合的現(xiàn)代股份制公司，公司主營業(yè)務(wù)為鹽及鹽化工、商貿(mào)流通業(yè)。通過招股書披露的信息顯示，2011年12月29日，湖南輕鹽創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、招商湘江產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司旗下的湘江產(chǎn)業(yè)投資有限責(zé)任公司、湖南發(fā)展資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司、湖南省財(cái)信產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司投資湖南鹽業(yè)股份有限公司1.80億人民幣，獲得股權(quán)16.6%；2016年3月7日，湖南高新創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司投資湖南鹽業(yè)股份有限公司1500萬人民幣，獲得股權(quán)0.7%。2018年3月26日，湖南鹽業(yè)在上海證券交易所成功上市，上述機(jī)構(gòu)和基金獲得IPO退出。
尚德機(jī)構(gòu)上市，經(jīng)緯中國、清科創(chuàng)投和新東方等IPO退出
北京尚德在線教育科技有限公司始建于2003年9月，2006年取得商標(biāo)注冊，經(jīng)過多年的發(fā)展，尚德機(jī)構(gòu)品牌成為國內(nèi)自考考前輔導(dǎo)和職業(yè)培訓(xùn)領(lǐng)跑者之一，業(yè)務(wù)覆蓋全國多個(gè)城市，服務(wù)全國學(xué)員。從2014年6月起，尚德機(jī)構(gòu)從國內(nèi)傳統(tǒng)面授培訓(xùn)成功轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)培訓(xùn)，并建立了職業(yè)培訓(xùn)在線直播平臺。目前，尚德機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化的課程體系，已經(jīng)成為職業(yè)培訓(xùn)領(lǐng)域的模板。尚德機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)涉及三大領(lǐng)域——職業(yè)資格證書培訓(xùn)、學(xué)歷培訓(xùn)和職業(yè)技能培訓(xùn)。其中職業(yè)資格證書培訓(xùn)設(shè)有人力、會(huì)計(jì)、注會(huì)、教師資格證等；學(xué)歷培訓(xùn)包括自考、成考、MBA；職業(yè)技能培訓(xùn)包括PS/UI/UID設(shè)計(jì)、三維造型、動(dòng)畫表演等。據(jù)悉，2014年3月1日，經(jīng)緯創(chuàng)投（北京）投資管理顧問有限公司投資北京尚德在線教育科技有限公司數(shù)千萬人民幣；2015年11月6日，新東方教育科技集團(tuán)有限公司投資北京尚德在線教育科技有限公司數(shù)千萬人民幣，獲得股權(quán)20.0%；2017年2月23日，深圳前海興旺投資管理有限公司、北京清科投資管理有限公司投資北京尚德在線教育科技有限公司數(shù)千萬人民幣；2018年3月23日，尚德機(jī)構(gòu)在紐約證券交易所成功上市，上述機(jī)構(gòu)和基金獲得IPO退出。
教育與培訓(xùn)、IT、金融IPO數(shù)量并列前三位，娛樂傳媒行業(yè)吸金能力凸顯
根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：3月中企IPO共涉及14個(gè)一級行業(yè)，從案例數(shù)來看，教育與培訓(xùn)、IT、金融并列前三位，均完成3個(gè)案例，各占比12.5%，累計(jì)占比37.5%。其中教育與培訓(xùn)的企業(yè)有：精銳教育、中國新華教育、尚德機(jī)構(gòu)；IT企業(yè)有：彩訊股份、元力控股、通達(dá)宏泰；金融企業(yè)有：江蘇租賃、愛鴻森、點(diǎn)牛金融。金額方面，娛樂傳媒、金融、互聯(lián)網(wǎng)分列前三位，募集金額分別為141.53億、41.14億、35.37億人民幣，分別占比41.2%、12.0%、10.3%，累計(jì)占比63.5%。其中娛樂傳媒行業(yè)中僅愛奇藝的募集金額高達(dá)141.53億。
根據(jù)愛奇藝招股書顯示，截至到2017年第四季度，愛奇藝月平均訪問用戶約4.2億人次，移動(dòng)端日平均訪問用戶為1.26億人次，用戶活躍度位居中國移動(dòng)應(yīng)用市場前列;截至2018年2月28日，平臺付費(fèi)訂閱用戶數(shù)量6010萬人，用戶基數(shù)及增長速度處于全球較高水平。作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，愛奇藝擁有龐大的流量和一批忠實(shí)的付費(fèi)用戶，這為其變現(xiàn)能力提供了基礎(chǔ)保障和未來增長的空間。故而在對未來前景預(yù)期良好的情況下，愛奇藝也獲得了較高的估值。愛奇藝的成功上市將會(huì)給娛樂傳媒行業(yè)帶來新的機(jī)遇。
3月上市企業(yè)地域分布：北京、上海、廣東并列前三位
根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：3月中企IPO企業(yè)共涉及11個(gè)省、市，從總數(shù)來看，北京市、上海市、廣東省并列前三位，均完成IPO4家企業(yè)，各占比16.7%；其中北京市IPO企業(yè)有：愛奇藝、尚德機(jī)構(gòu)、博奇環(huán)保、元力控股；上海市IPO企業(yè)有：精銳教育、格林豪泰酒店、愛嬰室、點(diǎn)牛金融；廣東省IPO企業(yè)有：宏川智慧、金貓銀貓、彩訊股份、光麗科技。其中有VC/PE支持的企業(yè)共14家，北京市、上海市、廣東省分列前三位，分別中企IPO3、2、1家，分別占比21.4%、14.3%、7.1%。
